为进一步提高投资者对非法证券期货活动的识别和防范能力，从源头上尽最大可能消除非法争取期货活动的生存空间，中国证券监督管理委员会广东监管局决定于2012年9月集中开展一次整治非法证券期货活动“宣传教育月”专项活动。为响应此次活动，我司也将积极进行相关宣传教育知识的发布和更新。

[打非专题]之一：识别非法证券投资咨询真面目

一、非法证券投资咨询活动定义

        1.非法证券投资咨询活动是指有关机构或个人未经中国证监会批准，擅自从事为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。

      《证劵法》第一百二十二条规定：“未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务。”据此，任何机构或个人从事证券投资咨询业务，必须经中国证监会批准取得从事证券投资咨询业务资格。实践中，可能出现取得证券投资咨询业务资格的个人在无证券投资咨询业务资格的机构从事证券投资咨询活动，这种情况仍属非法证券投资咨询活动。
未经国务院证券监督管理机构批准擅自开展下列活动的，为“非法证券投资咨询”活动：（一）接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；（二）举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；（三）在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询活动；（四）通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询活动；（五）中国证监会认定的其他形式。

        2.非法证券投资咨询为有偿的经营行为。

        从事非法证券投资咨询的机构或个人，往往以推荐股票为名，向投资者收取会员费、保证金、咨询费等，或者约定从获取的利益重分成的方式向客户收取费用，因而属于经营行为。另按照国务院办公厅《关于打击非法发行股票和非法经营证券业务有关问题的通知》（国办发【2006】99号）的有关规定：“股票承销、经纪（代理买卖）、证券投资咨询等证券业务由证监会依法批准设立的证券机构经营，未经证监会批准，其他任何机构和个人不得经营证券业务。”以国家规定的形式明确了证券投资咨询是一种经营行为。

二、非法证券投资咨询活动的特征

        一是在内容上传播虚假信息，夸大证券投资收益。一些机构和个人，自称掌握内幕信息，或与基金公司合作，能够提前介入基金建仓的股票等等，把自己包装成“民间股神”、“炒股高手”，骗取投资者信任。有的借证券公司名称为非法网站命名，让投资者误以为是某证券公司的股票咨询网而受骗。

        二是形式上利用网络、手机短信、电话等方式。这些公司流动性很大，隐蔽性较强，其目的一方面是逃避监管，一方面也防止投资者查证核实。

        三是手段翻新。这些机构或以私募基金为名，或以提供研究咨询、内幕信息为名通过网络直接收取费用，或以销售荐股软件为名，夸大证券产品功能。

三、非法证券投资咨询机构主要使用那些手法诱骗投资者上当？

        1.通过建立网站、博客、QQ群等招收会员推荐股票，目的是招收会员，收取会费。不少上网的证券投资者都有这样的经验，经常会在一些博客或论坛上看到某人自称“股神”、“荐股专家”，有的博客发文声称，只要加入成为会员，就可以获取具体信息；有的门户网站出现招募广告，声称只要成为会员，就保证收益达到相当水平；有的网站声称代客炒股，收益分成。典型案例是被法院以非法经营罪判处有期徒刑3年的“带头大哥”案。

        2.以出售炒股软件为名实施非法证券投资咨询。部分机构打着信息公司、软件开发公司的旗号，以销售所谓的“荐股软件”从事非法证券投资咨询活动。其基本做法是：以开发专业证券资讯产品为名，通过报纸、电台、网站、现场营销等方式，销售“荐股软件”。不法分子不敢直接提供咨询服务，而是以销售“荐股软件”名义，将非法证券投资咨询作为软件的功能和后期服务，把高额的收费隐藏在软件的销售当中。

        3.以代客理财的名义从事非法证券投资咨询。不法分子往往宣称推出了新的理财方式，会员无须缴纳会员费，只要将自己的股票代码及交易密码告知公司的业务员，公司就可代会员进行股票买卖，盈利后按约定的比例收取咨询费用。另外一种方式就是与投资者签订协议，由公司向投资者推荐股票，投资者自行操作，盈利后按约定的比例收取咨询费用。

        4.以私募基金之名，从事非法证券投资咨询业务。他们先在互联网上设立公司网站，并组织人员搜集各大媒体公开的股票研究报告信息，同时在网站上设立股票行情及时分析业务吸引股票投资者。然后随机给投资者打电话，称是国内知名私募基金公司为广大股票投资者提供免费证券投资咨询服务。通过电话得知所联系的投资者有意愿获得证券投资咨询服务后，就反复向投资者推荐股票，收取服务费。

        5.以证券投资讲座、培训会、研究报告会等现场宣讲方为名从事非法证券投资咨询活动。这类非法证券投资咨询活动通过网络、散发传单等方式公布有关讲座会议信息，以增强投资者投资专业知识为名，在宣讲的过程中骗取投资者信任，将其招收为会员，收取会员费并推荐股票。

        6.假冒合法机构名称、自编“理财分析师资格证号”、伪造公司工商执照、证券投资咨询资格证书等各种备案认证资格标志，设立李鬼网站，蒙骗投资者，从事非法证券投资咨询。

四、证券监管部门提醒

        首先，从事证券期货投资咨询必须经过证监会行政许可。一些非法机构以具有工商部门颁发营业执照为由，证明自己是合法机构，骗取投资者的信任。但仔细观察这些机构营业执照上的经营范围，就能发现，其范围为“投资咨询（除证券、期货）、经济信息咨询（除证券、期货）”。在此，证券监管部门郑重提醒广大投资者，证券期货投资咨询资格的有权批准机关为中国证监会。投资者可以通过登陆浙江证券期货业协会网站，查询合法的证券期货投资咨询机构名录。

        其次，即使合法的投资咨询机构及其员工，也不得接受客户的全权委托；不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作用承诺；不得与客户约定利润分成。也就是说，“代客炒股，三七分成”的约定方式是违法的，其委托理财协议为无效合同。

        最后，请勿轻易相信媒体广告。一些媒体见利忘义，刊登或播出未经审批的非法投资咨询广告，扩大了非未能投资咨询活动的传播和社会影响，成为非法投资咨询活动的帮手。